FINPRRB Financial Risk Management B

School of Business Administration in Karvina
Winter 2012
Extent and Intensity
2/1/0. 4 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D. (lecturer)
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina
Prerequisites (in Czech)
Předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Předmět Řízení finančních rizik B navazuje na kurz Řízení finančních rizik A. Výklad je zaměřen zejména na pochopení teoretických aspektů vnitřních modelů řízení finančních rizik a prohloubení znalostí o kapitálové přiměřenosti. Seznámí posluchače blíže s modely Value at Risk, s vybranými modely pro řízení úvěrového rizika a také s problematikou nerovnováhy na trhu úvěrů. Pozornost je věnována rovněž možnostem transferu úvěrového rizika a využití rizikově očištěné rentability.
Syllabus (in Czech)
  • 1. Vnitřní modely řízení rizik
    Vnitřní modely řízení rizik a požadavky regulátorů. Obecná kritéria modelů, kvalitativní a kvantitativní standardy. Chyby v modelech a jejich důsledky. Zpětné testování. Stresové testování. Ověřování modelů.
    2. Model Value at Risk
    Podstata modelů Value at Risk. Metody modelů Value at Risk - parametrický přístup, historická simulace, metoda Monte Carlo. Využití modelů Value at Risk.
    3. Měření úvěrového rizika
    Charakteristika a měření rizika defaultu. Odhad míry pravděpodobnosti defaultu. Odhad pravděpodobnosti defaultu na základě tržní hodnoty. Modely měření úvěrového rizika.
    4. Model CreditMetrics
    Podstata modelu CreditMetrics banky J. P. Morgan. Předpoklady modelu. Postup modelování. Stanovení matice pravděpodobností migrace aktiv v ratingovém systému. Stanovení korelací defaultu aktiv mezi rizikovými kategoriemi.
    5. Modely CreditRisk+ a KMV
    Podstata modelu Credit Risk+ a jeho předpoklady. Postup při aplikaci modelu CreditRisk+. Podstata modelu KMV. Odhad tržní hodnoty aktiv a volatility výnosů aktiv. Výpočet rizika defaultu.
    6. McKinseyův model a systém úvěrových analýz KPMG
    Podstata McKinseyova modelu. Vliv makroekonomických faktorů na úvěrové riziko. Systém úvěrových analýz KPMG. Rizikově neutrální přístup k oceňování úvěrového rizika.
    7. Ostatní modely úvěrového rizika
    Modely založené na pojistném přístupu. Kumulativní a mezní míra mortality, úmrtnostní tabulky pro úvěry a dluhopisy. Aplikace moderní teorie portfolia na portfolio úvěrů. Úvěrový paradox.
    8. Transfer úvěrového rizika
    Nástroje umožňující transfer úvěrového rizika a jejich členění. Vliv těchto nástrojů na vztah mezi dlužníkem a věřitelem. Prodej úvěrů na sekundárním trhu. Pojištění úvěrů. Sekuritizace. Dopady transferu úvěrového rizika na regulátory.
    9. Úvěrové deriváty
    Swap celkových výnosů. Swap úvěrového selhání. Úvěrový dluhopis. Opce selhání. Opce úvěrového rozpětí. Důvody a rizika použití úvěrových derivátů.
    10. Měření operačního rizika
    Problémy při měření operačního rizika. Individuální přístupy k měření operačního rizika: Capital Asset Pricing Model, rizikové indikátory, statistický odhad, příčinné modelování.
    11. Kapitálová přiměřenost finančních konglomerátů
    Principy kapitálové přiměřenosti finanční skupiny. Stanovení kapitálové přiměřenosti skupiny - metoda stavebních bloků, metoda rizikové agregace, metoda rizikového odpočtu, metoda plného odpočtu. Problémy při výpočtu kapitálové přiměřenosti skupiny.
    12. Řízení výše kapitálu
    Kapitálová arbitráž - vybírání rozinek, sekuritizace, odlehlý vznik, nepřímé úvěrové posílení. Kapitálové kamufláže. Makroekonomické dopady kapitálové přiměřenosti. Reakce bank na kapitálovou přiměřenost.
    13. Rizikově očištěná výnosnost a její využití
    Tradiční ukazatele rentability - ROA, ROE. Upravení rentability o vliv rizika - ukazatele RAROC, RORAC, SVA. Výpočet RAROC a SVA pro úvěrové a tržní riziko. Využití RAROC při optimalizaci struktury portfolia.
Literature
    required literature
  • SIVÁK, R., GERTLER, L. Teória a prax vybraných druhov finančných rizík (kreditné, trhové, operačné). Bratislava: SPRINT, 2006. ISBN 80-89085-56-3. info
  • JÍLEK, J. Finanční rizika. Praha: GRADA Publishing, 2000. ISBN 80-7169-579-3. info
  • SAUNDERS, A. Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms. New York: John Wiley & Sons, 1999. ISBN 0-471-35084-2. info
    recommended literature
  • Časopisecké články z: Euromoney, Economist, Ekonom, Politická ekonomie, Ekonomický časopis, Finance a úvěr a jiných periodik dle doporučení vedoucích seminářů. Odpovídající zákony a direktivy EU. info
  • SKAUNIC, I., VODOVÁ, P. Platební a zúčtovací styk - distanční studijní opora. Karviná: OPF SU, 2005. ISBN 80-7248-308-0. info
  • VODOVÁ, P. Credit Risk as a Cause of Banking Crisis. [online] In Proceedings of the Second International Workshop on Efficiency of Financial Institutions and European Integration. Lisbon: Technical University - Institut of Econo, 2003. info
  • Credit risk transfer. Basel: Bank for International Settlements, 2003. ISBN 92-9131-641-5. info
  • ALLEN, S. Financial risk management: a practitioner´s guide to managing market and credit risk. New Jersey: John Wiley & Sons, 2003. ISBN 0-471-21977-0. info
  • BESSIS, J. Risk Management in Banking(2nd ed.). Chichester: John Wiley & Sons, 2002. ISBN 0-471-893366. info
  • DEMPSTER, MAH. Risk Management: Value At Risk and Beyond. Cambridge: University Press, 2002. ISBN 0-521-78180-9. info
  • SEKERKA, B. Řízení bankovních rizik. Praha: Profess Consulting, 1998. ISBN 80-85235-56-0. info
  • FREIXAS, X., ROCHET, J.CH. Microeconomics of Banking. . Massachusetts: The MIT Press Cambridge, 1997. ISBN 0-262-06193-. info
Teaching methods
Skills demonstration
Seminar classes
Assessment methods
Test
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Winter 2008, Winter 2009, Winter 2010, Winter 2011, Winter 2013.
  • Enrolment Statistics (Winter 2012, recent)
  • Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2012/FINPRRB