OPF:FINPRRB Financial Risk Management B - Course Information
FINPRRB Financial Risk Management B
School of Business Administration in KarvinaWinter 2012
- Extent and Intensity
- 2/1/0. 4 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
- Teacher(s)
- doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D. (lecturer)
doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D. (seminar tutor) - Guaranteed by
- doc. Ing. Pavla Klepková Vodová, Ph.D.
Department of Finance and Accounting – School of Business Administration in Karvina - Prerequisites (in Czech)
- Předmět může být zapsán nezávisle na jiných předmětech.
- Course Enrolment Limitations
- The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
- fields of study / plans the course is directly associated with
- Course objectives (in Czech)
- Předmět Řízení finančních rizik B navazuje na kurz Řízení finančních rizik A. Výklad je zaměřen zejména na pochopení teoretických aspektů vnitřních modelů řízení finančních rizik a prohloubení znalostí o kapitálové přiměřenosti. Seznámí posluchače blíže s modely Value at Risk, s vybranými modely pro řízení úvěrového rizika a také s problematikou nerovnováhy na trhu úvěrů. Pozornost je věnována rovněž možnostem transferu úvěrového rizika a využití rizikově očištěné rentability.
- Syllabus (in Czech)
- 1. Vnitřní modely řízení rizik
Vnitřní modely řízení rizik a požadavky regulátorů. Obecná kritéria modelů, kvalitativní a kvantitativní standardy. Chyby v modelech a jejich důsledky. Zpětné testování. Stresové testování. Ověřování modelů.
2. Model Value at Risk
Podstata modelů Value at Risk. Metody modelů Value at Risk - parametrický přístup, historická simulace, metoda Monte Carlo. Využití modelů Value at Risk.
3. Měření úvěrového rizika
Charakteristika a měření rizika defaultu. Odhad míry pravděpodobnosti defaultu. Odhad pravděpodobnosti defaultu na základě tržní hodnoty. Modely měření úvěrového rizika.
4. Model CreditMetrics
Podstata modelu CreditMetrics banky J. P. Morgan. Předpoklady modelu. Postup modelování. Stanovení matice pravděpodobností migrace aktiv v ratingovém systému. Stanovení korelací defaultu aktiv mezi rizikovými kategoriemi.
5. Modely CreditRisk+ a KMV
Podstata modelu Credit Risk+ a jeho předpoklady. Postup při aplikaci modelu CreditRisk+. Podstata modelu KMV. Odhad tržní hodnoty aktiv a volatility výnosů aktiv. Výpočet rizika defaultu.
6. McKinseyův model a systém úvěrových analýz KPMG
Podstata McKinseyova modelu. Vliv makroekonomických faktorů na úvěrové riziko. Systém úvěrových analýz KPMG. Rizikově neutrální přístup k oceňování úvěrového rizika.
7. Ostatní modely úvěrového rizika
Modely založené na pojistném přístupu. Kumulativní a mezní míra mortality, úmrtnostní tabulky pro úvěry a dluhopisy. Aplikace moderní teorie portfolia na portfolio úvěrů. Úvěrový paradox.
8. Transfer úvěrového rizika
Nástroje umožňující transfer úvěrového rizika a jejich členění. Vliv těchto nástrojů na vztah mezi dlužníkem a věřitelem. Prodej úvěrů na sekundárním trhu. Pojištění úvěrů. Sekuritizace. Dopady transferu úvěrového rizika na regulátory.
9. Úvěrové deriváty
Swap celkových výnosů. Swap úvěrového selhání. Úvěrový dluhopis. Opce selhání. Opce úvěrového rozpětí. Důvody a rizika použití úvěrových derivátů.
10. Měření operačního rizika
Problémy při měření operačního rizika. Individuální přístupy k měření operačního rizika: Capital Asset Pricing Model, rizikové indikátory, statistický odhad, příčinné modelování.
11. Kapitálová přiměřenost finančních konglomerátů
Principy kapitálové přiměřenosti finanční skupiny. Stanovení kapitálové přiměřenosti skupiny - metoda stavebních bloků, metoda rizikové agregace, metoda rizikového odpočtu, metoda plného odpočtu. Problémy při výpočtu kapitálové přiměřenosti skupiny.
12. Řízení výše kapitálu
Kapitálová arbitráž - vybírání rozinek, sekuritizace, odlehlý vznik, nepřímé úvěrové posílení. Kapitálové kamufláže. Makroekonomické dopady kapitálové přiměřenosti. Reakce bank na kapitálovou přiměřenost.
13. Rizikově očištěná výnosnost a její využití
Tradiční ukazatele rentability - ROA, ROE. Upravení rentability o vliv rizika - ukazatele RAROC, RORAC, SVA. Výpočet RAROC a SVA pro úvěrové a tržní riziko. Využití RAROC při optimalizaci struktury portfolia.
- 1. Vnitřní modely řízení rizik
- Literature
- required literature
- SIVÁK, R., GERTLER, L. Teória a prax vybraných druhov finančných rizík (kreditné, trhové, operačné). Bratislava: SPRINT, 2006. ISBN 80-89085-56-3. info
- JÍLEK, J. Finanční rizika. Praha: GRADA Publishing, 2000. ISBN 80-7169-579-3. info
- SAUNDERS, A. Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms. New York: John Wiley & Sons, 1999. ISBN 0-471-35084-2. info
- recommended literature
- Časopisecké články z: Euromoney, Economist, Ekonom, Politická ekonomie, Ekonomický časopis, Finance a úvěr a jiných periodik dle doporučení vedoucích seminářů. Odpovídající zákony a direktivy EU. info
- SKAUNIC, I., VODOVÁ, P. Platební a zúčtovací styk - distanční studijní opora. Karviná: OPF SU, 2005. ISBN 80-7248-308-0. info
- VODOVÁ, P. Credit Risk as a Cause of Banking Crisis. [online] In Proceedings of the Second International Workshop on Efficiency of Financial Institutions and European Integration. Lisbon: Technical University - Institut of Econo, 2003. info
- Credit risk transfer. Basel: Bank for International Settlements, 2003. ISBN 92-9131-641-5. info
- ALLEN, S. Financial risk management: a practitioner´s guide to managing market and credit risk. New Jersey: John Wiley & Sons, 2003. ISBN 0-471-21977-0. info
- BESSIS, J. Risk Management in Banking(2nd ed.). Chichester: John Wiley & Sons, 2002. ISBN 0-471-893366. info
- DEMPSTER, MAH. Risk Management: Value At Risk and Beyond. Cambridge: University Press, 2002. ISBN 0-521-78180-9. info
- SEKERKA, B. Řízení bankovních rizik. Praha: Profess Consulting, 1998. ISBN 80-85235-56-0. info
- FREIXAS, X., ROCHET, J.CH. Microeconomics of Banking. . Massachusetts: The MIT Press Cambridge, 1997. ISBN 0-262-06193-. info
- Teaching methods
- Skills demonstration
Seminar classes - Assessment methods
- Test
- Language of instruction
- Czech
- Further comments (probably available only in Czech)
- The course can also be completed outside the examination period.
- Enrolment Statistics (Winter 2012, recent)
- Permalink: https://is.slu.cz/course/opf/winter2012/FINPRRB